Kuidas Warren Buffett arenes investorina

2024 Autor: Ethan Spencer | [email protected]. Viimati modifitseeritud: 2023-12-17 09:12

Warren Buffett on täna tuntud oma võime eest valida, millised firmad ja varud investeerida, kuid isegi ta pidi kuskil alustama. Omaha Oracle osutab tihti oma 1972. aastal "See's Candies" ostmisele tema karjääri pöördepunktiks, kuid tegelikult oli see hetk üheksa aastat tagasi, kui ta ostis American Expressi.

Kui Buffett investeeris American Expressi, ei olnud see temale tüüpiline käik. Amex oli sellel hetkel hädas ja Buffett ei plaanis ettevõtte või inseneri likvideerida vaenuliku ülevõtmisega. Pigem nägi ta American Expressis midagi sellist, et mõned tegid seda 1963. aastal. Ta ostis aktsiaid, kuna kahtlustas, et pikas perspektiivis kasutab ta kenasti.

Seejärel oli American Expressil raskes olukorras. Ta oli teinud tohutu laenu salati naftafirma nimega Allied Crude Vegetable Oil. Tuleb välja, et firma valetas inventuuri. Tema mahutid ei olnud täidetud taimeõliga; nad olid peamiselt täidetud mereveega ja ainult vähese õliga. Muidugi õli ujub üles, nii et see näitas, et seal on rohkem õli kui tegelikult oli. Liitlaste laenatud raha põhineb tema määratud varude 1,8 miljardi naela nafta kui tegelikult neil oli ainult 110 miljonit naela. Selle tulemusena leidsid American Expressi ja muud laenu võtnud finantseerimisasutused end tohututest kahjudest.

American Expressi aktsiad langesid pärast seda üle 40% ja paljud uskusid, et ettevõte ei jääks ellu. Kuid mitte Warren Buffet. Ta oli üsna kindel, et kahjud olid ajutised ja et Amex tõuseb jälle oma brändi tugevuselt.

Buffettil oli põhjust seda mõelda. American Express ei ole tüüpiline ettevõte. See loodi aktsiaseltsina, mis tähendab, et selle omanikele oli oma kahjumite eest piiramatu vastutus. Kui ettevõte kannatas suurt kahju, võib aktsionärid paluda rohkem raha investeerida. Ameerikas muutis oma ametikoha struktuuri tavaliseks ettevõtteks, kaks aastat pärast taimeõli skandaali.

Buffett jõudis otse ja pani 40% oma varadest American Expressi aktsiatesse. Varasemas plaanis, kui ta teeks investeeringu nii suureks, oli see ettevõtetes, mida oleks võimalik likvideerida väärtpaberiturul rohkem kui nende väärtusega. Seda ei olnud American Expressi puhul.

Enne American Expressi investeeringute tegemist oli Buffett peamiselt investeerinud ettevõtetesse, mis ei olnud leibkonna nimed. Amexiga ei kuulunud see mitte ainult tuntud firma, vaid ka riikliku skandaali keskel. Tema investeering oli ka nii suur, et see andis talle eelise. Amexi aktsiad olid langenud nii madalad kui $ 35, kuid kiiresti taandusid $ 70 juurde, muutes Buffetti miljonid vaid kolm aastat.

See ei ole esimene kord, kui ta oli põhimõtteliselt ainus investor, kes soovib hüpata ja panustada ebaõnnestuva ettevõtte vastu. 1970-ndatel tegi ta GEICO-ga sama asja. Ta tegi suuremahulise investeeringu, mis aitasid kindlustus hiiglast päästa ja selle tulemusena teenisid miljonid ise. 1990. aastatel tegi ta Salomoni vennad taas. 2000ndatel oli viimane võimalus Goldman Sachsi, General Electrici, USGi ja Harley Davidsoni jaoks. 2011. aastal investeeris ta Panga Ameerikasse 5 miljardit dollarit, mis andis panga turgude usalduse Euroopa võlakriisi keskel.

Kui Buffetti American Expressi investeeringud taimeõli kriisi tagajärjel ei tulnud välja nii hästi, kes teab, kas Omaha Oracle oleks legend, et ta on täna. Ta oleks võinud lihtsalt jääda ettevõtete likvideerijaks.

Warren Buffetti netoväärtus on 75 miljardit dollarit.